【ESG專欄】許家偉：2020大預測 哪些台灣企業有機會在DJSI產業領導者勝出？
許家偉
中央大學企業管理博士與臺北科技大學工程科技博士，現為東南科技大學i-Sees企業永續管理研究中心主任。長期輔導企業參與道瓊永續指數(DJSI)評比，研究興趣在於探究務實性CSR作法。
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2019年台灣入選DJSI家數再創新高，但獲得產業領導者（Leader）的家數卻遠後落於泰國、連一半都不到。台灣企業有能力進榜，卻為什麼拿不到高分？已經進榜的企業更該注意哪些細節？
2019年是美國永續指數（DJSI）發布的20周年，這個被視為社會責任投資—ESG評比中最具公信力的機構，協助企業在永續這條路不斷學習。但，台灣企業有跟上DJSI的變革進行永續轉型嗎？為何台灣領導者廠商（Leader）僅有2家，遠輸給同為新興市場的泰國？
入選家數達23家，領導者廠商維持2家。資料來源／許家偉彙整
2019年，台灣入選DJSI家數創新紀錄增加至23家，新增「元大金控」與「統一超商」2家新面孔。相較2018年，入選DJSI世界指數的家數由12家增加至15家，占世界指數總入選家數約5％；入選DJSI新興市場指數家數則由20家成長至22家，占該市場總入選家數22%，台灣排名第一。
2019年，DJSI發布60個產業排名第一名的領導者（leader）名單，台灣蟬聯寶座的企業是日月光投控（連續四年）與台達電（連續兩年）。然而，鄰近泰國與台灣同為受邀DJSI的新興市場國家，其入選世界與新興市場指數分別為12家與20家，表現落後台灣，但是在領導者（leader）企業的家數卻遠遠超越台灣、高達8家，特別是在能源、化學、零售、食品、飲料與電信獨佔鰲頭，值得台灣業界深思。
2020年大預測 哪些企業有機會在產業領導者勝出？
從2019年台灣各家入選企業發布的新聞稿觀察，2020年誰最有機會躋身領導者（leader）？除了日月光投控與台達電已經是領導者外，銀行業的玉山金控（全球第三名）與第一金控（全球第五名），最有機會在競爭激烈的銀行業脫穎而出。
其他還包括電信業的台灣大哥大（全球第二名）、營建工程業的中鼎（全球第三名）、航空業的華航（全球第三名）與食品零售的統一超商（全球第三名），當然期待這些企業能以黑馬之姿出線。
半導體是個競爭激烈的產業，台灣總共4家企業入榜，分別為蟬聯入榜19年的台積電、連續４年躋身領導者的日月光、穩紮穩打連續列名12年的聯電與近年深耕永續的南亞科，皆有機會問鼎DJSI領導者，畢竟競逐1-2分差異，都有可能讓排名大洗牌。
永續、風險、隱私保護 金融業的三大新課題
2019年經濟面的題目中，金融業新增永續金融（Sustainable Finance）題組，權重為9分，影響產業別主要有銀行業、保險業與多元金融服務業；其中，以銀行業的題目數最為龐雜，有11個小題。題目核心期待金融業能夠將ESG整合至個別的營運管理（企業金融、消費金融、資產、專案融資等），同時提供ESG產品與服務。
相較於過去，題目更加強調政策、制度建立、執行過程、成效與資料透明度，這樣的改變讓銀行業在2019年企業社會責任（CSR）報告書揭露上更為透明，但也更為謹慎。由於是全新的題組，國內銀行業得分能在70分以上，已經名列全球排名前10%。相較於保險與多元金融服務業，永續金融題組的題數則相對較少，得分則相對有優勢。
在金融業中，金融穩定性與系統性風險（Financial Stability and Systemic Risk）是另外一個改變幅度較大的題組。2019年不論是否被列為全球系統性重要銀行（Global Systemically Important Bank, G-SIB），都要求公開揭露其槓桿比率，造成部分國內企業得分受到影響。
經濟面的隱私權保護（Privacy Protection）題組更加強調保護措施、流程與政策，同時擴大適用到29個產業別，特別是會接觸到大量客戶個人資訊的產業，如金融業與B2C的產業。基本上，此題組結合歐盟個人資料保護的法案—GDPR（EU General Data Protection Regulation）為框架，除了希望企業能有完整的管理體系，並主動告知客戶的相關權益，最後期待看到管理的成效。
公司治理是台灣企業永續轉型的關卡
2019年全球共有1,166家公司參與DJSI的企業永續評比（CSA），年成長達17%，其中更有超過200家的企業是第一次參加，來到一個新高點。
近幾年，DJSI不斷在永續評比制度上精進，包括題組與時俱進、提早公布新題組的諮詢作業、強化方法學的嚴謹度、提供企業間分數的排序與揭露透明度等。這些改變，讓DJSI的CSA永續評比方法受到全球永續專家的認同，在SustainAbility發布的Rate the Raters 2019調查報告中，從全球600多個ESG評比中脫穎而出，被視為最能夠為企業營運帶來價值與傳遞永續實務的管理工具。
企業永續轉型過程，公司治理扮演關鍵要角，這幾年DJSI也在這個題組調高比重與更新題目，但卻是台灣企業不易突破的障礙。例如高階經理人薪酬數據揭露，國內已有台積電與玉山金開始揭露高階經理人實際薪酬，而非僅是過去在企業年報上揭露的薪酬級距。但，這樣還不夠，DJSI還要求闡述固定與變動薪酬的關係，以及連結短中長期績效指標（KPIs）的比例，最好KPIs中還包括企業永續與社會責任的指標。這些要談得清楚，台灣企業仍有一段路要走。
相對廚師的技能與報酬，高階經理人技能多元且不易定義，面對產業經營的快速變化，通常面臨的決策重複性低，極具挑戰性。因此，DJSI提出制定多年期薪酬政策、持股政策與追回條款的必要性，導正過去高階經理人以結果敘薪的制度。否則，當高階經理人執行失敗的策略為公司帶來經營風險時，直接受害者是股東跟利害關係人，高階經理人可能仍繼續支領高薪，或轉戰其他戰場，繼續在輪盤賭桌下注。
資料來源
[1] DJSI 2019 Review Results.
[2] 台灣入選DJSI企業發行新聞稿
[3] 部分資料為東南科技大學i-Sees企業永續管理研究中心陳昇鴻博士所提供
